導讀： “開門紅，則全年紅。”對于保險公司而言，“開門紅”往往是最為重要的銷售節點。截至目前，中國人壽(行情21.41 -2.24%,診股)、太平人壽已開始2019年“開門紅”產品預售，同時多家險企預計將于11月下旬或12月啟動“開門紅”計劃。
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在行業回歸保障本源的背景下，2019年“開門紅”保險產品形態受限。除年金保險外，健康險也成為部分險企的“開門紅”主力產品，同時通過醫療險等搭配銷售，亦逐漸成為“標配”。
產品結構將持續優化
進入11月，保險公司下一年度“開門紅”計劃亦陸續啟動。就在11月8日，中國人壽在全國各地同步召開“2019年個險渠道開門紅啟動大會”，打響“2019保險開門紅”的首槍。
截至目前，中國人壽、太平人壽、平安人壽相繼推出“開門紅”產品，其中，中國人壽于11月8日上線國壽鑫享金生年金保險，太平人壽于11月10日上線太平卓越智臻終身年金保險，而平安人壽主打“開門紅”系列產品則包括金璽人生、金瑞人生、平安福等。
總體來看，這些“開門紅”產品均搭配了萬能險賬戶，同時提供身故保險金等保障。以“鑫享金生”產品條款為例，其包含兩個基本條款“國壽鑫享金生年金保險A款/B款”，同時可與三個萬能賬戶條款——“國壽鑫尊寶終身壽險(萬能型)(慶典版)、國壽鑫尊寶終身壽險(萬能型)(A版)、國壽鑫尊寶養老年金(萬能型)(C版)”組合投保，并可同時投保多類型的附加險產品，從而強化保障功能。
太平卓越智臻終身年金保險則提供特別生存金、生存金、祝壽金、身故保險金。其中，第5個保險單周年日，投保人可領取首筆特別生存金，額度為已交保費的20%;第6個保險單周年日起，每年領取30%保額(基本保額與累積紅利保額之和)的生存金，直至終身。最早在65周歲時，還可以再獲得一筆100%保額的祝壽金。
另一方面，在行業回歸保障本源的背景下，除年金保險外，健康險也成為險企“愛將”。同時通過醫療險等搭配銷售，亦逐漸成為“標配”。如新華保險(行情44.29 -2.08%,診股)今年將繼續推進多倍保健康險+附加險的銷售策略。幸福人壽亦指出2019年“開門紅”主力產品是一款健康險產品。
“開門紅”計劃陸續啟動
“上市險企四季度仍將主打健康險產品銷售以推動全年業務目標得以實現，在去年同期低基數窗口下，我們繼續看好保障型產品拉動的保費增長和新業務價值提升。開門紅方面，預計將持續優化結構，對保障型產品的投入仍將大于儲蓄類產品。”中信建投(行情9.23 -6.67%,診股)研報認為。
雖然市場擔憂經濟下行預期未來收入下降，對長期保障類產品銷售存在負面壓制，不過，招商證券(行情13.88 -2.05%,診股)分析師認為，未來不確定性加大的背景下，反而會增加對保障的需求，如08年行業健康險增速高達52%。同時當前長期保障類產品均件保費較低，為6000-10000元，負擔相對較輕。
事實上，相較于往年，盡管今年各保險公司依舊在準備“開門紅”產品，但整體宣傳的力度上弱了許多，啟動的時間亦有所延遲。對此，2018年終業績沖刺被認為是主要原因。但與此同時，多位市場人士認為，未來“開門紅”與“刺激營銷”或有所淡化。
“壽險公司或陸續逐步淡化開門紅。”東吳證券(行情7.01 -3.31%,診股)研報指出，壽險行業在 2018 年開門紅下滑背景下推動產品結構轉型，二季度以來負債端保費及其價值持續回暖。“預計 2019 年起主要公司將陸續、逐步淡化開門紅的‘刺激營銷’效應，即逐步減弱四季度末對下一年初爆款產品的營銷力度，追求更加注重保障的產品策略和更加均衡的銷售節奏，以實現平穩增長。”
申萬宏源(行情4.45 -2.63%,診股)師研報亦分析指出，“展望 2019 年開門紅及全年，保險公司將進一步弱化時點數據、推行全年平穩節奏進行，在以保障型產品銷售為主旋律基礎上，同時考慮客戶不同方面需求，未來推動儲蓄型與保障型產品進一步均衡發展。”
考慮到2018 年“開門紅”仍受益于2017年四季度的集中式營銷，東吳證券研報認為，2019 年的開門紅新單增長預計有壓力，但更優異的產品結構會提升價值率，同時銷售節奏均衡化、常態化對未來的持續、平穩增長打下基礎。
#p#分頁標題#e#不過，在天風證券(行情6.93 -7.60%,診股)分析師看來，2019年“開門紅”整體銷售情況較優。“目前1年期銀行理財產品預期年收益率平均低于4.6%，顯著低于2018年初的5%水平。2019年保險公司的部分年金險產品的預定利率同比有所上升，附加萬能險的結算利率一般高于5%，加上增員環境改善，因此預計2019年1季度年金險的整體銷售情況較好，但市場競爭格局或對定價策略穩健的保險公司造成短期沖擊。”
