資本市場服務新經濟企業的具體舉措正在加速落地。
證監會昨日發布《存托憑證發行與交易管理辦法》（以下簡稱《CDR辦法》），并向社會公開征求意見。《CDR辦法》分八章六十一條，明確了CDR的法律適用、發行上市、信息披露、存托管、投資者保護、監管、主體責任等一系列問題。
《CDR辦法》為適格主體發行CDR鳴響了發令槍。按照正常程序，該辦法征求意見大約需要一個月時間，之后將在修改完善、履行完必要流程后正式發布實施。上證報記者獲悉，作為《CDR》配套細則的一系列規范性文件也在制定過程中，將同步或稍晚于《CDR辦法》正式稿發布。
這些制度規則正式發布實施后，適格紅籌企業即可以按照相應要求遞交CDR發行申請，證監會也將啟動受理工作。這最快將在一個多月以后成行。
明確六項主要內容
今年3月30日，國務院辦公廳轉發證監會《關于開展創新企業境內發行股票或存托憑證試點若干意見》（以下簡稱《若干意見》），明確了新經濟試點企業可以在境內發行股票或存托憑證。
《CDR辦法》在此基礎上進一步明確了CDR在法律適用、發行上市、信息披露、存托管、投資者保護、監管、主體責任等方面的一系列制度安排。主要包括以六項主要內容：
一是明確了CDR的法律適用和基本監管原則。CDR發行、上市、交易等相關行為適用《證券法》《若干意見》《CDR辦法》以及證監會其他相關規定。境外基礎證券發行人參與存托憑證發行，須依法履行發行人、上市公司的義務，并承擔相應法律責任。
二是對CDR的發行、上市、交易作出安排。辦法明確了CDR發行的基本條件和程序，對通過發行CDR方式進行再融資作出原則性規定，同時還規定了CDR上市交易的條件和程序，明確CDR的減持應當符合關上市公司股份減持的相關規定，對通過發行CDR進行收購、重大資產重組等作出原則性安排。
三是明確了CDR的信息披露要求。境外基礎證券發行人及其控股股東、實際控制人等是信息披露的責任主體，信息披露原則上適用《證券法》《上市公司信息披露管理辦法》等關于上市公司信息披露要求，同時，就存托安排、投票權差異、協議控制等事項作出特別披露要求，對確有不適用的情形設置了豁免機制。
四是建立了CDR的存托和托管制度。規定了存托人、托管人及其職責，對存托人資質作出了原則性規定；規定了存托協議、托管協議的必備條款，對參與各方的權利義務作出了安排。
五是加強了投資者保護。辦法要求境外基礎證券發行人應當保障對境內投資者權益的保護總體上不低于境內法律、行政法規以及證監會要求，同時，還針對特殊市情，設置了CDR持有人單獨表決事項、CDR退市回購安排等投資者保護措施。
六是強化監管執法，明確法律責任。根據該辦法，證監會可以對相關參與主體采取現場檢查、調查取證等措施；證監會可以對違法責任主體采取責令改正、出具警示函、認定為不適當人選等監管措施以及采取市場禁入等措施；在證券法框架內，對相關參與主體違反證券法律法規的民事責任、行政責任作出了針對性規定。
發行CDR需滿足兩套要求
作為《CDR辦法》上位法的《若干意見》，對新經濟試點企業提出了軟、硬兩道門檻。
首先，試點企業應是符合國家戰略、掌握核心技術、市場認可度高，屬于互聯網、大數據、云計算、人工智能、軟件和集成電路、高端裝備制造、生物醫藥等高新技術產業和戰略性新興產業，且達到相當規模的創新企業。
其次，已在境外上市的大型紅籌企業，市值不低于2000億元人民幣；尚未在境外上市的創新企業（包括紅籌企業和境內注冊企業），最近一年營業收入不低于30億元人民幣且估值不低于200億元人民幣，或者營業收入快速增長，擁有自主研發、國際領先技術，同行業競爭中處于相對優勢地位。
《CDR辦法》又對擬發行CDR的境外基礎證券發行人提出了五項要求： 一是符合證券法關于股票公開發行的基本條件；二是發行主體須依法設立，且持續經營三年以上，公司主要資產不存在重大權屬糾紛；三是最近三年內實際控制人未發生變更，且控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東持有的境外基礎證券發行人股份不存在重大權屬糾紛；四是境外基礎證券發行人及其控股股東、實際控制人最近三年內不存在損害投資者合法權益和社會公共利益的重大違法行為；五是中國證監會規定的其他條件。
為滬倫通預留制度空間
《CDR辦法》既是我國資本市場服務新經濟的具體舉措，也是穩步擴大資本市場雙向開放、提升資本市場國際化水平的客觀需要。
#p#分頁標題#e#中國人民銀行行長易綱在今年的博鰲亞洲論壇年會期間曾公開表示，經過中英雙方的共同努力，滬倫通的準備工作進展順利，將爭取在2018年年內開通滬倫通。
目前，證監會正在推進滬倫兩地股票市場互聯互通機制建設，滬倫通項目初期也擬采取存托憑證互掛方式實現兩地市場互聯互通。
證監會新聞發言人常德鵬介紹，《CDR辦法》對CDR發行上市、存托托管、信息披露、投資者保護、監督管理、法律責任等作出全面安排，也有利于為滬倫通項目奠定制度基礎。
【獨家新聞】
獨家 | 適格主體最快一個多月后可申請發行CDR
上證報記者從權威渠道獲悉，除《CDR辦法》以外，與此相關的一系列規范性文件也正在制定過程當中，這些規范性文件作為《CDR辦法》的配套細則，將在履行行業內部征求意見后同步或者稍晚于《CDR辦法》發布實施。待《CDR辦法》和配套規則正式發布實施之后，企業即可以按照相應的要求進行發行CDR的申報，證監會也將啟動受理相關申請的工作。按照正常程序的時間推算，最快將在一個多月以后成行。
【證監會發布會】
證監會制定管理辦法 強化券商基金境外機構管理
證監會昨日發布《證券公司和證券投資基金管理公司境外設立、收購、參股經營機構管理辦法》，并公開征求意見。該辦法強化了對證券基金經營機構境外機構管理的監管要求，有利于有序推動證券基金經營機構“走出去”。
證監會明確外商投資期貨公司適用范圍
證監會昨日起就《外商投資期貨公司管理辦法（征求意見稿）》公開征求意見。該辦法明確了外商投資期貨公司的適用范圍，細化了境外股東的條件，提出了間接持股、外資期貨公司高管履職等方面的要求。
券商及其工作人員廉潔從業將有規可依
證監會昨日發布《證券期貨經營機構及其工作人員廉潔從業規定（征求意見稿）》，并公開征求意見。該規定尤其突出了對券商重點業務領域的廉潔從業要求，對投資銀行類業務加以重點規范，并對“圍獵”監管工作人員、探聽保密信息、干擾審核工作、唆使或協助他人行賄、PE腐敗等突出問題作出了細化規定。
