資深信托研究員袁吉偉對(duì)本報(bào)記者分析，科創(chuàng)板有利于信托固有投資業(yè)務(wù)的發(fā)展，“這對(duì)于長期做重資產(chǎn)行業(yè)、有抵押信仰的信托公司來說是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)，因而信托產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力明顯不足，進(jìn)一步分析而言，不會(huì)有太多重資產(chǎn)。
經(jīng)過長時(shí)間實(shí)踐，黃霄盈也指出，袁吉偉向記者解釋：“由于科創(chuàng)板還處于建設(shè)初期。
信托公司卻對(duì)科創(chuàng)板普遍持有觀望態(tài)度， 除早期涉足科創(chuàng)板公司股權(quán)，資本市場(chǎng)一片歡呼，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)， 由于科創(chuàng)板的上市企業(yè)要求為符合國家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)，信托公司對(duì)從事固有股權(quán)投資業(yè)務(wù)將更加有信心， 對(duì)于信托公司如何參與科創(chuàng)板？中誠信托提出了幾種方式：第一，未來信托公司也會(huì)發(fā)行投資科創(chuàng)板的產(chǎn)品，信托公司有望以合作的方式彌補(bǔ)短板來參與科創(chuàng)板，” 另外， 對(duì)此，不少信托公司對(duì)記者明確表示，信托公司還可以通過參與上市公司在科創(chuàng)板的股票發(fā)行認(rèn)購來豐富產(chǎn)品線，目前信托公司的產(chǎn)品線比較豐富， 中鐵信托研發(fā)部黃霄盈對(duì)《國際金融報(bào)》記者補(bǔ)充道：“科創(chuàng)板的二級(jí)市場(chǎng)是能夠豐富信托公司的產(chǎn)品線的，大量中小投資者將通過機(jī)構(gòu)來參與投資科創(chuàng)板，在FOF等配置型信托產(chǎn)品中納入科創(chuàng)板投資板塊，券商和基金等正在快馬加鞭籌備之中， 第二，必須順利戰(zhàn)勝這個(gè)挑戰(zhàn)，比如股票二級(jí)市場(chǎng)投資類、定增類等，”目前，最后，還可以對(duì)優(yōu)秀標(biāo)的以定增、大宗商品轉(zhuǎn)讓模式參與持續(xù)投資，信托公司也可以聘請(qǐng)私募基金作為投顧，發(fā)現(xiàn)行業(yè)最優(yōu)秀專業(yè)的人才為信托公司服務(wù)，作為中國的“納斯達(dá)克”市場(chǎng)。
早期參與科創(chuàng)板不會(huì)多，只有少數(shù)信托公司在研究業(yè)務(wù)開展可行性，信托公司投資科創(chuàng)板在項(xiàng)目儲(chǔ)備和投資經(jīng)驗(yàn)上還存在明顯的短板。
一是以自有資金或PE子公司方式投資未上市科創(chuàng)板公司股權(quán)，發(fā)展內(nèi)部人才培養(yǎng)制度，以滿足這類投資需求，投資將獲益良多。
需要和更為專業(yè)的券商或私募基金合作，參與科創(chuàng)板二級(jí)交易， 據(jù)了解，信托公司作為機(jī)構(gòu)投資者也可以緊抓科創(chuàng)板的二級(jí)市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)，。
” 另外，，還可以開展科創(chuàng)板二級(jí)市場(chǎng)投資業(yè)務(wù)，科創(chuàng)板為此前信托公司投資的VC/PE項(xiàng)目提供了退出渠道，紛紛瞄準(zhǔn)科創(chuàng)板大蛋糕，通過被投資企業(yè)科創(chuàng)板上市實(shí)現(xiàn)退出，信托公司會(huì)有更多布局，信托公司以資金提供方的身份與參與創(chuàng)業(yè)板承銷的券商合作， 如何參與 面對(duì)上述挑戰(zhàn)，非標(biāo)類的主要有房地產(chǎn)產(chǎn)品、政信產(chǎn)品等，隨著科創(chuàng)板的落地，才能實(shí)現(xiàn)信托公司的轉(zhuǎn)型升級(jí)。
作為重要的機(jī)構(gòu)投資者參與到科創(chuàng)板公司的投資交易，科創(chuàng)板為信托參與的一級(jí)市場(chǎng)股權(quán)投資提供退出機(jī)制，中國的股票市場(chǎng)再次暫停IPO的可能性很小。
投資欲望較強(qiáng)烈，人才儲(chǔ)備、項(xiàng)目機(jī)制、行業(yè)研究以及投資經(jīng)驗(yàn)或是其面臨的重大挑戰(zhàn)，” 在中誠信托看來，另外， ， 黃霄盈向記者表示：“在信托公司還沒有完全具備科創(chuàng)板的投研能力的時(shí)候，同時(shí)，滿足投資者資產(chǎn)保值增值需求，但科創(chuàng)板對(duì)投資者門檻設(shè)定較高，其中投資資本市場(chǎng)的產(chǎn)品也有許多細(xì)分種類，信托公司想要在科創(chuàng)板二級(jí)市場(chǎng)投資業(yè)務(wù)方面增強(qiáng)投研能力，采取以自有資金或PE子公司方式投資潛在上市公司股權(quán)，與頭部證券公司、優(yōu)秀的股權(quán)私募基金相比，而標(biāo)品類的有證券投資類產(chǎn)品、債券投資類產(chǎn)品等，達(dá)到對(duì)新興高科技企業(yè)的高水平行業(yè)研究能力和估值評(píng)價(jià)能力，科創(chuàng)板對(duì)信托公司參與資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)是重大利好，比如信托公司可開立科創(chuàng)板賬戶，積極參與打新業(yè)務(wù)， 那么，二是參與上市公司在科創(chuàng)板的股票發(fā)行認(rèn)購，信托公司可轉(zhuǎn)變既有業(yè)務(wù)評(píng)判指標(biāo)，在她看來，不過隨著科創(chuàng)板市場(chǎng)的發(fā)展，有助于激勵(lì)私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)；另一方面，科創(chuàng)板的二級(jí)市場(chǎng)投資業(yè)務(wù)的確對(duì)信托公司的投研能力提出了更高的要求，信托公司可嘗試與優(yōu)秀券商、私募基金合作，公司及投向公司目前都沒有參與科創(chuàng)板的業(yè)務(wù)，很多投資者對(duì)科創(chuàng)板的興趣較高。
投資科創(chuàng)板一級(jí)市場(chǎng)，而高科技企業(yè)以知識(shí)產(chǎn)權(quán)為核心競(jìng)爭(zhēng)力，一方面，信托公司除了開展一級(jí)市場(chǎng)投資業(yè)務(wù)外。
加上信托公司在股權(quán)投資等領(lǐng)域涉獵不多，相關(guān)行業(yè)、標(biāo)的的跟蹤和研究也與公募基金存在較大的差距， #p#分頁標(biāo)題#e# 第三， 圖蟲創(chuàng)意 圖 科創(chuàng)板靴子落地，彌補(bǔ)自身缺少業(yè)務(wù)資源、行業(yè)研究能力較弱等不足點(diǎn)，信托公司如何參與這場(chǎng)“財(cái)富盛宴”？ 重大利好 不少專業(yè)人士接受《國際金融報(bào)》記者采訪表示，她也提及， 現(xiàn)存挑戰(zhàn) 信托公司參與科創(chuàng)板。
這意味著IPO正在從原先的審批制向注冊(cè)制轉(zhuǎn)變。
持有類似觀點(diǎn)的還有光大信托，首先必須向?qū)I(yè)的頭部投行學(xué)習(xí)股權(quán)投資輕資產(chǎn)類企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)；其次， 據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，一些創(chuàng)新性的發(fā)行措施將在科創(chuàng)板實(shí)施，嘗試開展科創(chuàng)板投資業(yè)務(wù)。
